Tubbs et Don Gallego, un gros trafiquant, sont en train de conclure une affaire dans une limousine. Crockett en couverture dans sa Ferrari voit deux hommes déguisés s'approcher de la voiture, et s'introduire à l'intérieur en brandissant des armes. Ceux-ci extorquent l'argent de Tubbs et de son interlocuteur, ainsi qu'une malette à laquelle tient beaucoup le trafiquant.

Curieux de savoir ce que contient la fameuse malette, Castillo envoie son équipe à la recherche des voleurs. La cible du forfait et la façon dont ça s'est déroulé invite l'équipe à penser que les voleurs sont fous. Crockett oriente ses recherches sur Mikey, un ancien junky, reconverti dans le théâtre. Au cours de son interrogatoire dans son théâtre, il laisse échapper des détails sur le vol qui confirme les soupçons de Crockett. Les deux flics vont fouiller le théâtre en vain, avant d'embarquer le jeune acteur.

De son côté, Gallego, fait le tour des théâtres, à la recherche des acteurs qui l'ont rançonné de sa malette. Lui et ses hommes de main débarquent dans le théâtre de Mikey, où Switek vient juste d'entrer sous couverture. Gallego fait pression sur Conejo, le second de Mikey pour qu'il fasse en sorte de lui retrouver sa malette. Mais l'agent de Mikey paie sa caution, et le fait libérer. Dehors, il est à la merci de Gallego, et sa folie s'accentue...